歐盟不銹鋼市場等待復蘇

據(jù)阿格斯金屬資源2024年1月3日消息，2023年，歐洲不銹鋼市場經(jīng)歷了十多年來最疲軟的一年，因為極低的訂單量導致產(chǎn)量大幅削減，并在通脹和高庫存的環(huán)境下拖累了生產(chǎn)商的盈利能力。
利率正在企穩(wěn)，下游服務中心報告稱庫存正?；?，但市場參與者繼續(xù)表示，至少在2024年上半年之前，經(jīng)濟增長將會放緩，制造業(yè)和建筑業(yè)等關鍵最終用途行業(yè)的需求預計將緩慢復蘇。
根據(jù)澳大利亞研究公司麥格理和奧地利情報公司SMR提供的數(shù)據(jù)，預計2023年歐洲熔體產(chǎn)量將同比下降約7%，至590萬至600萬噸，為2009年以來的最低水平。兩家公司都預測，在新的清潔能源項目的推動下，2024年的產(chǎn)量將增長3.1%至3.3%，達到約610萬噸，以滿足歐盟最新的可再生能源指令，該指令于第四季度通過。
根據(jù)該指令，歐盟當局將尋求到2030年將可再生能源在最終能源消費總量中的比例提高到至少40%。根據(jù)盧森堡生產(chǎn)商Aperam的研究，歐洲在2024-25年的新能源領域有價值6500億美元的資本支出(capex)投資。
根據(jù)俄羅斯鎳生產(chǎn)商諾里爾斯克鎳業(yè)公司(Nornickel)的數(shù)據(jù)，2022年4月至2023年10月期間，歐洲不銹鋼冷軋卷(CRC)現(xiàn)貨價格下跌逾一半，至每噸2575歐元。不銹鋼304 CRC合金附加費歐洲工廠交貨價的Argus月度評估在3月份推出后下降了近30 %, 12月份為€2，062/t，同期相應的316評估下降了近40 %,為€3，379/t，原因是原材料鎳、鉬鐵和鉻鐵的價格大幅下跌。
盡管下游需求疲軟，但生產(chǎn)商自10月份以來提高了不銹鋼現(xiàn)貨價格，在經(jīng)歷了艱難的第三季度后，鋼廠選擇減產(chǎn)來支撐盈利能力。7月至9月，芬蘭生產(chǎn)商Outokumpu在歐洲的息稅折舊及攤銷前利潤(ebitda)調(diào)整后虧損2900萬€(合3100萬美元)，促使該集團重組其在德國的精密帶材和卷材分銷業(yè)務.
Aperam的ebitda同期下降了90 %,至2030萬美元，市場參與者告訴百眼巨人(希臘神話中的一個形象)西班牙生產(chǎn)商Acerinox正在將目光從歐洲轉(zhuǎn)移到美國市場，以尋求更高的價格。
Nornickel預計美國和歐盟不銹鋼價格之間的差距將在中期內(nèi)縮小，特別是隨著碳邊界調(diào)整機制(CBAM)的實施，預計這將增加歐洲生產(chǎn)商的成本。據(jù)悉，Acerinox還在尋求出售其在馬來西亞的Bahru不銹鋼工廠，此前由于價格疲軟以及來自中國和其他亞洲經(jīng)濟體的競爭，該公司出現(xiàn)了嚴重虧損。
對歐洲服務中心的調(diào)查顯示，不銹鋼需求疲軟在德國最為明顯，繼去年制造業(yè)和工業(yè)活動大幅收縮后，預計德國今年將出臺進一步的重組和裁員計劃百眼巨人(希臘神話中的一個形象)說道。Nornickel表示，歐元區(qū)最大經(jīng)濟體鎳的最終用途在1-11月較上年同期下降了11%，該經(jīng)濟體消耗了該地區(qū)24%的鎳。
能源價格正在回落，但歐洲的原材料組合和更高的廢品率，使得其不銹鋼生產(chǎn)成本高于中國、印度尼西亞和美國。麥格理預計，明年歐洲產(chǎn)量將增長3%，但預計2026年和2027年將放緩至1.3%，而同期中國產(chǎn)量將增長逾3%。
由于生產(chǎn)復蘇緩慢，分析師表示，他們預計2024年歐洲工業(yè)將出臺進一步的保障措施，需要進口配額來保護生產(chǎn)者價格和收入。

綜述
2024年歐洲市場的復蘇將取決于宏觀經(jīng)濟形勢的改善，降低借貸成本被認為是新能源領域(包括風能和太陽能)資本支出投資計劃的關鍵，同時支持歐盟計劃在整個價值鏈中增加熱泵裝置、電動汽車和消費品的被壓抑需求。但任何有意義的上漲預計要到今年下半年才會出現(xiàn)。